• 2012-10-29 01:23
  • 工商時報
  • 記者張志榮/台北報導
外資券商對宏達電最新財務預估

外資券商對宏達電最新財務預估

 宏達電(2498)第四季營運展望利空的驚嚇指數破表,昨(28)日 牽動10家外資圈sell side聯袂調降目標價、其中以摩根大通證券調降後的100元最為驚人,按目前最新每股獲利預估值來看,今年每股獲利「保2(20元)」恐有難度、明年甚 至有可能出現個位數,今(29)日股價堪憂。

 麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇感嘆指出:「8月所提出的『完全風暴測試』預言看來成真,也就是說,第四季將真正面臨損益兩平風險。」,將目標價由220元大幅調降至150元。

 同樣將宏達電目標價調降至113元的花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉,7月也曾預期宏達電將出現單季虧損,根據他的看法,營運虧損風險越來越高、且可能出現在明年第一季,因為以iPhone5目前強勁需求來看,恐難吸引電信業者銷售宏達電的新機。

 張凱偉已將評估宏達電的投資價值參考依據由本益比法改為P/B值法,因為宏達電接下來將面臨損益兩平的嚴峻考驗,除非能證明可重回以往光榮(目前似乎沒有其他智慧型手機廠商能做到),否則就得採用P/B值法。

 前一波就已將宏達電目標價調降至160元的摩根大通證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師郭彥麟,當時就提出投資價值參考依據由本益比法調整為P/B值法的可能性,昨天再將目標價調降至100元,仍是外資圈sell side最低價。

 按照目前外資圈sell side對於宏達電所調降後的最新財務預估值,今年每股獲利幾乎都落在20元以下、意味「保2(20元)」難度已高,至於明年每股獲利看法較分歧,中間值約15元。

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