觸控產品加持 毛利率可望優於41%

2012年10月24日


淡季不淡
【陳 建彰╱台北報導】觸控IC(Integrated Circuit,積體電路)大廠義隆(2458)昨天舉行法說會,公布第3季財報,每股純益0.83元,創下歷史新高紀錄,董事長葉儀皓說,本季 Windows 8觸控螢幕晶片出貨將持續成長,但因其他產品線業績下滑,預估整體營收恐滑落至第2季水準,推估季減7%左右,毛利率可優於第3季。


義隆近6季營運

義 隆第3季營收20.3億元,改寫單季新高,且觸控產品佔營收比重提升至63%,高於第2季的53%,帶動毛利率攀升至41%,雖與第1季持平,但第1季主 要因為有蘋果(Apple)的權利金入帳,若以本業毛利率來看,創下2001年第3季以來新高,單季每股純益0.83元,則改寫歷史新高。


Q3每股純益0.83元

隨 著微軟即將在本周五推出Windows 8作業系統,義隆也積極投入開發。葉儀皓表示,目前觸控螢幕晶片已有全球6大筆電品牌包括華碩(2357)、宏碁(2353)及三星(SAMSUNG)及 聯想等,從11.6吋至15.6吋共15款機種獲得微軟Windows 8的認證,並自第3季開始出貨,因為單價較高,對業績及毛利率都有正面助益。
義隆總經理特助葉宗穎表示,以第3季筆電客戶的出貨比重來看,其中華碩佔35%最高,其次為宏碁31%、三星17%及聯想12%,為了強化產品競爭力,義隆目前Windows 8觸控螢幕搭配2顆晶片,內部規劃本季將推出整合型單晶片,以幫助客戶降低成本。
葉儀皓指出,義隆在Windows 8硬體觸控認證處於領先地位,以第4季來看,預估Windows 8觸控螢幕晶片出貨可望持續成長,他表示,由於各大筆電廠紛紛推出Windows 8產品,加上晶圓廠產能關係,目前甚至有點缺貨,預料到明年1月初應可解決。
在平板電腦部分,受到筆電產品的排擠,第4季出貨可能略微下滑,智慧型手機觸控晶片則約持平,除了受限於產能不足,義隆在中國的服務尚未到位,也是智慧型手機觸控晶片無法放量的原因,不過,葉儀皓認為,明年陸續成立據點深耕中國手機客戶後,此情形應可改善。

耕耘中國手機客戶

至於非觸控產品也步入傳統淡季,營收將下滑,他希望第4季業績可達到第2季18.88億元,較第3季約衰退7%左右,呈現淡季不淡,且因觸控產品毛利較高,推估本季毛利率可望優於第3季的41%。

 

資料來源:http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20121024/34594049


義隆目標價 瑞信升至60元
 

義隆電(2458)第3季營收、獲利同創歷史新高,瑞信證券看好義隆電受惠Win8上市的利多效應、成本優勢、以及非蘋陣營的平板商機,調升評等至「優於大盤」,並將目標價提升至60元。

瑞信證券科技產業分析師黃浩洋指出,就產業發展趨勢來看,觸控面板供應鏈將因7至10吋平板、與11至13吋觸控筆電(NB)的快速發展而受惠。

義隆電在優異的成本結構及強勁的設計能力挹注下,產品層面廣泛滲透到不同領域,如Google的Nexus、與華碩的Transformer 2,也含括多款超輕薄筆電(Ultrabook)產品,明年首季推出系統單晶片(SoC),進一步強化市場地位。

黃浩洋分析,以明年全球觸控滲透率5%、義隆電市占率僅15%推估,義隆電明年每股稅後純益(EPS)可達2.46元,若觸控滲透率達20%、公司市占率達40%,則EPS可上看4.97元。

看好Win8上市後所帶動的觸控商機、及更好的產品組合所牽引出的毛利率上揚,黃浩洋上調義隆電今、明年EPS各8%及38%,將評等由「中立」向上調升至「優於大盤」。目標價由原先的48元提升至60元。

【2012/10/24 經濟日報】 @ http://udn.com/

資料來源:http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/7449842.shtml


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