觸控產品加持 毛利率可望優於41%
淡季不淡
【陳 建彰╱台北報導】觸控IC（Integrated Circuit，積體電路）大廠義隆（2458）昨天舉行法說會，公布第3季財報，每股純益0.83元，創下歷史新高紀錄，董事長葉儀皓說，本季 Windows 8觸控螢幕晶片出貨將持續成長，但因其他產品線業績下滑，預估整體營收恐滑落至第2季水準，推估季減7%左右，毛利率可優於第3季。
義隆近6季營運
義 隆第3季營收20.3億元，改寫單季新高，且觸控產品佔營收比重提升至63%，高於第2季的53%，帶動毛利率攀升至41%，雖與第1季持平，但第1季主 要因為有蘋果（Apple）的權利金入帳，若以本業毛利率來看，創下2001年第3季以來新高，單季每股純益0.83元，則改寫歷史新高。
Q3每股純益0.83元
隨 著微軟即將在本周五推出Windows 8作業系統，義隆也積極投入開發。葉儀皓表示，目前觸控螢幕晶片已有全球6大筆電品牌包括華碩（2357）、宏碁（2353）及三星（SAMSUNG）及 聯想等，從11.6吋至15.6吋共15款機種獲得微軟Windows 8的認證，並自第3季開始出貨，因為單價較高，對業績及毛利率都有正面助益。
義隆總經理特助葉宗穎表示，以第3季筆電客戶的出貨比重來看，其中華碩佔35%最高，其次為宏碁31%、三星17%及聯想12%，為了強化產品競爭力，義隆目前Windows 8觸控螢幕搭配2顆晶片，內部規劃本季將推出整合型單晶片，以幫助客戶降低成本。
葉儀皓指出，義隆在Windows 8硬體觸控認證處於領先地位，以第4季來看，預估Windows 8觸控螢幕晶片出貨可望持續成長，他表示，由於各大筆電廠紛紛推出Windows 8產品，加上晶圓廠產能關係，目前甚至有點缺貨，預料到明年1月初應可解決。
在平板電腦部分，受到筆電產品的排擠，第4季出貨可能略微下滑，智慧型手機觸控晶片則約持平，除了受限於產能不足，義隆在中國的服務尚未到位，也是智慧型手機觸控晶片無法放量的原因，不過，葉儀皓認為，明年陸續成立據點深耕中國手機客戶後，此情形應可改善。
耕耘中國手機客戶
至於非觸控產品也步入傳統淡季，營收將下滑，他希望第4季業績可達到第2季18.88億元，較第3季約衰退7%左右，呈現淡季不淡，且因觸控產品毛利較高，推估本季毛利率可望優於第3季的41%。
資料來源:http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20121024/34594049
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義隆目標價 瑞信升至60元
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義隆電（2458）第3季營收、獲利同創歷史新高，瑞信證券看好義隆電受惠Win8上市的利多效應、成本優勢、以及非蘋陣營的平板商機，調升評等至「優於大盤」，並將目標價提升至60元。 瑞信證券科技產業分析師黃浩洋指出，就產業發展趨勢來看，觸控面板供應鏈將因7至10吋平板、與11至13吋觸控筆電（NB）的快速發展而受惠。 義隆電在優異的成本結構及強勁的設計能力挹注下，產品層面廣泛滲透到不同領域，如Google的Nexus、與華碩的Transformer 2，也含括多款超輕薄筆電（Ultrabook）產品，明年首季推出系統單晶片（SoC），進一步強化市場地位。 黃浩洋分析，以明年全球觸控滲透率5%、義隆電市占率僅15%推估，義隆電明年每股稅後純益（EPS）可達2.46元，若觸控滲透率達20%、公司市占率達40%，則EPS可上看4.97元。 看好Win8上市後所帶動的觸控商機、及更好的產品組合所牽引出的毛利率上揚，黃浩洋上調義隆電今、明年EPS各8%及38%，將評等由「中立」向上調升至「優於大盤」。目標價由原先的48元提升至60元。 【2012/10/24 經濟日報】
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資料來源：http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/7449842.shtml
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