〔記者羅倩宜/台北報導〕巴克萊證券表示,來自宏達電、蘋果及Win 8等手機平板及筆電訂單下滑,可成第四季營收將低於預估,未來6個月無明顯利多,因此下修可成目標價至128元,預估全年EPS為12.05元。

巴 克萊出具最新法人報告指出,可成Q4營收將低於市場預期。首先是手機大客戶宏達電的新品採用更多塑膠機殼,金屬比重減少。其次是供應鏈反映,筆電大客戶蘋 果的MacBook訂單在11及12月動能疲軟。而即將上市的iPad mini金屬機構件的收入也可能減少,因為鴻海拿下第一波組裝/機殼的主導權。

巴克萊估計,上述三大原因將使得可成Q4營收僅季增9%,低於市場預估的1到2成,下半年可成毛利也將從去年的47%掉到41-43%,主要原因在於平板部分(iPad mini及亞馬遜產品)單價較低。

可 成營收動能不振的現象,巴克萊認為將持續到明年第三季,原因除了宏達電在中國市場主推塑膠機殼中階手機之外,還有其他手機客戶如RIM和SONY也開始在 新產品中減少金屬機殼的應用。另外,Win 8的ultrabook筆電需求,則受到全球總體經濟衝擊,到明年下半年才會旺盛。

可成今年第 三季營收年減18%,巴克萊預估Q4可望小增5%,不過今年毛利將比去年減少6.3%,來到158.29億元。全年EPS也將比去年縮減15%,約達 12.05元。接下來若宏達電(占可成營收15-20%)產品組合不佳,或者蘋果筆電銷量未達市場預期,將使可成毛利更低。

資料來源:http://www.libertytimes.com.tw/2012/new/oct/17/today-e8.htm

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