健鼎 大摩喊76.8元
 

摩根士丹利證券指出,健鼎(3044)切入智慧機市場有成,成功奪得聯想、中興、TCL等品牌大廠訂單,預期今年第3季獲利年增率衝上三成,步出營運谷底,將健鼎的評等由「中立」調升為「優於大盤」,目標價則由70元上移至76.8元。

 

圖/經濟日報提供

智慧機市場營運動能轉強是健鼎獲利的最大支撐,尤其中國智慧型手機市場方興未艾,健鼎今年每股稅後純益(EPS)可達六元,2014年、2015年亦將逐年成長,因此,將健鼎的評等由「中立」調升為「優於大盤」。

除了分食智慧機市場大餅,健鼎主要PCB產品在最近極「夯」的DRAM產業中也占有一席之地,近期DRAM出現報價上揚、需求提升的轉機,也可望提振原本因PC及NB需求下滑的相關供應鏈業績。同時,健鼎的車用電子與伺服器業務,則維持在成長軌道。

瑞銀證券最新報告指出,PCB產業今年首季雖面臨獲利衰退陰霾,但第2季開始營運動能可望回溫,包括健鼎、欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)等公司的營運表現,都可望由弱轉強。

就外部因素來看,整體PCB產業同步受惠金價下跌,瑞銀證券估計,PCB廠主要營業成本將因黃金跌價,而降低10%至15%,不過,客戶也可能因而要求PCB廠折讓價格,所以金價下跌對推升PCB廠獲利的貢獻,應不如想像中大。

此外,瑞銀證券也認為,PCB廠欣興受惠三星Galaxy S4的HDI板訂單,以及高通對晶片尺寸覆晶載板(FC-CSP)的需求,第2季營收季增率上看14%;景碩也因為FC-CSP出貨給高通、聯發科等大廠,第2季營收年增率將達一成。

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