瑞信證券科技產業分析師蘇厚合表示,隆達(3698)合併威力盟之後,首季就有4億元併購利益入帳,並讓威力盟切入平板與智慧型手機背光市場,加上隆達對日本三大照明客戶放量出貨,今年獲利年增2.4倍,升評至「優於大盤」,目標價從24元升至35元。

瑞信證券特別提到,隆達是台股第三大市值的LED廠,但外資持股比例不到5%,相較於市值前9大LED的外資平均持股16%,還有相當大的回補空間,與億光、晶電差距更大,後市籌碼有利多方。

蘇厚合認為,隆達今年能夠有跳躍式的成長,主要有三關鍵因素,分別為合併威力盟綜效、智慧型手機與平板的背光產品大增、LED電視打入中國大陸彩電市場,有效降低對友達依賴度。

首先,威力盟的合併綜效逐漸發揮,光是併購利益本季入帳4億元,推升今年每股純益0.84元,超過去年全年的獲利總和。

其次,隆達讓威力盟導入智慧型手機與平板的背光市場,搭上這波行動通訊熱潮,並且切入中國彩電市場,讓隆達的背光產品對友達的依賴程度,從去年50%至55%,今年降為40%至45%。

最後,威力盟加大隆達照明市場的出海口。隆達去年打入日本三大照明廠,包括東芝、三菱、松下的供應鏈,今年放量出貨,威力盟加入產能,營運趁勢爆發。

瑞信預估,隆達今年營收達到154.37億元,較去年100.56億元,增加逾五成。每股獲利年增率約2.4倍。因此把目標價從24元升至35元,並調升投資評等。

文章標籤

全站熱搜

威哥 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()