威哥-強勢股選股學園

　軸承三傑新日興（3376）、鑫禾（4999）、兆利（3548）2012年表現不俗，其中鑫禾2012年合併營收大增3成以上，為近4年新高，龍頭廠新日興去年營收首度突破80億元，也創新高。

　法人表示，筆電持續朝輕薄發展，對軸承廠有利，而新日興已切入平板領域，為營運增添新成長動能。

　其中鑫禾2012年度合併營收來到19.9億元，年增31.7％，年增幅度居同業之冠，2012年上半年EPS為2.71元，毛利率為34.4％。鑫禾為可成（2474）轉投資，去年12月底送件申請興櫃轉上市。

　而龍頭廠新日興2012年合併營收為81.3億元，年增4.2％，續寫歷史新高。去年第4季則因年終盤點、產業淡季影響，合併營收為21.7億 元，較Q3略增，但仍創單季新高。新日興2012年前三季EPS為4.49元，超越2011年全年的2.28元，第3季毛利率來到33.7％。

　在產品比重部分，筆電軸承比重接近6成、Monitor軸承約25％，另外切入蘋果iPad及Nexus 7平板的金屬粉末射出成形（MIM）零件約占6％。不過MIM產品因運用在高成長性的平板、手機中，因此今年MIM成長潛力看好，預估到了第2季佔比將拉高到1成。

　另外兆利受蘋果Macbook出貨走弱及盤點影響，2012年12月合併營收為2.2億元，月減13.3％，Q4合併營收為7.3億元，季減 14.6％，全年合併營收為32.2億元，年減3.6％。兆利雖然營收未有突破，但獲利有改善，2012前三季EPS為2.09元，大幅優於2011全年 的0.23元，2012年前三季毛利率為20.3％，也比2011年的12.6％改善。

　法人表示，Windows陣營推出Ultrabook或變形PC產品，軸承為關鍵零組件，為了強化使用觸控面板時的支撐力，需使用更精緻的軸承， 在品牌廠積極炒熱Win8產品下，有利軸承廠提高產品均價和毛利率，另外新日興、兆利還有蘋果筆電訂單支撐，評估軸承廠2013年展望正面。