2016-02-24

違約企業遍布各產業

〔編譯盧永山/綜合報導〕東南亞最大的新加坡立杰律師事務所(Rajah & Tann Singapore)警告,東南亞地區公司債違約數量升高,銀行業壞帳激增,恐爆發類似1998年或2008年的金融危機,讓債權人蒙受極大損失。

  • 東南亞地區的公司債違約數量升高,恐爆發金融危機,讓債權人蒙受極大損失。圖為新加坡勝科海事(Sembcorp Marine),因客戶取消訂單,去年第四季出現12年來首次虧損。(資料照,路透)

    東南亞地區的公司債違約數量升高,恐爆發金融危機,讓債權人蒙受極大損失。圖為新加坡勝科海事(Sembcorp Marine),因客戶取消訂單,去年第四季出現12年來首次虧損。(資料照,路透)

目前,東南亞爆發債務違約的企業遍布在各產業,包括航運、採礦、零售和營建等。立杰受訪表示,企業債務違約後恢復的比例將與亞洲金融危機和全球金融海嘯時期相似。

破產只回收33%債權

根據世界銀行的研究,有擔保的債權人只能從東南亞的破產企業中收回33%的債務,美國的比例則超過80%。美國霍金路偉律師事務所(Hogan Lovells US)則說,東南亞地區的銀行在未來幾個月可能提高壞帳的銷售。

立杰的重整與破產部門負責人沈觀杰(Sim Kwan Kiat)表示,「採礦業的週期低谷似乎還在持續中,明顯的復甦比預期的時間要晚。

根據過往經驗,這次企業債務違約後恢復的比例,與2008年或1997-1998年沒有太大不同。」

星銀行壞帳6年最高

2015年新加坡銀行業的壞帳規模已升至6年最高。去年12月穆迪將全球能源和採礦業的信評列入降評的評估名單,上週衡量全球散裝貨船運費的波羅的海乾貨指數也跌至1985年以來最低,新加坡房屋銷售也創2009年以來最差表現。

由於中國出現逾20年來最慢成長,導致石油、鐵礦砂、煤等大宗商品價格跌至數年來最低,2015年全球112家公司債違約中,能源業占最多。

在 東南亞,印尼PT Berau Coal Energy和PT Trikommsel Oke、泰國Sahaviriya Steel Industries,都爆發債務違約,且未能償還貸款。全球第二大的油井平台建造商新加坡勝科海事(Sembcorp Marine),也因客戶取消訂單,去年第四季出現12年來首次虧損。

沈觀杰表示,過去2年立杰接獲的企業重整和破產案件增加30%。該公司處理的破產或重整案件包括船舶油供應商OW Bunker、中漁集團、PT Bakrie Telecom等。

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